Ant Group rachètera des actions alors que la Chine met fin à la répression.

Chaque investisseur serait autorisé à vendre jusqu'à 7,6 % de son capital plutôt que de tout retirer en espèces, selon une personne proche du dossier, qui a demandé à ne pas être identifiée en discutant de détails privés de l'arrangement.

Le rachat planifié de capitaux propres par Ant valoriserait la société à environ 567,1 milliards de yuans (78,5 milliards de dollars), selon une déclaration publiée samedi. Cela représente une baisse de près de 70 % par rapport à la capitalisation boursière de 280 milliards de dollars qu'elle a atteinte en 2020 pour son projet initial de cotation.

Les régulateurs chinois mettent fin à une répression de deux ans contre les géants technologiques du pays en infligeant plus de 1 milliard de dollars d'amendes à Ant et à Tencent Holdings Ltd. ce vendredi. Ant a achevé sa réorganisation ordonnée par Pékin, réduisant la rentabilité et entravant la croissance d'une vaste plate-forme qui s'étendait du prêt à l'assurance en passant par la gestion d'actifs.

Le fait de redistribuer de l'argent aux actionnaires pourrait aider Ant à recentrer ses activités commerciales et à soulager la pression exercée par les investisseurs pré-IPO qui recherchent une sortie en raison de la chute de sa valorisation. Les fonds mondiaux ont eu du mal à évaluer leurs investissements dans Ant réalisés en 2018, lorsque la société était valorisée à environ 150 milliards de dollars.

C'est une bonne occasion pour les investisseurs de récupérer de l'argent car la croissance des bénéfices d'Ant a considérablement ralenti, a déclaré Francis Chan, analyste chez Bloomberg Intelligence. Les actionnaires minoritaires étrangers pourraient profiter de cette occasion pour réduire leurs participations, a-t-il ajouté.

Silver Lake Management LLC, Warburg Pincus LLC et Carlyle Group Inc. figuraient parmi les plus importants soutiens américains lors de cette levée de fonds. D'autres investisseurs comprennent GIC Pte de Singapour, Khazanah Nasional Berhad, le Régime de pensions du Canada et Temasek Holdings Pte.

Plans de rachat

Ant a déclaré qu'elle transférerait les actions rachetées dans le plan d'incitation du personnel de l'entreprise pour attirer les talents.

Les associés limités des deux entités qui forment la majorité des actionnaires d'Ant - principalement composés de cadres d'Ant - ont volontairement décidé de ne pas vendre leurs actions à Ant en raison de leur engagement à long terme envers l'entreprise, selon la déclaration.

Les associés limités se sont également engagés à conserver les deux dividendes en 2022 avec Hangzhou Junhan et Hangzhou Junao afin de renforcer la force opérationnelle.

Élimination des obstacles

Les régulateurs financiers, sous la houlette de la banque centrale, ont infligé une amende totale de 7,12 milliards de yuans à Ant et à ses filiales vendredi, mettant fin à deux années d'enquête sur l'entreprise. Tencent a été condamné à une amende de 2,99 milliards de yuans.

Tencent et la filiale d'Ant, Alibaba Group Holding Ltd., ont connu une forte hausse de leurs actions à la bourse de New York. Un assouplissement significatif des restrictions imposées à Ant - l'une des victimes les plus médiatisées de la répression généralisée du président Xi Jinping contre les géants technologiques du pays - enverrait un signal fort indiquant que les décideurs politiques respectent leurs récentes promesses de soutenir le secteur.

Avec la fin de la répression réglementaire, Ant peut consacrer plus de temps à développer son activité et même relancer son introduction en bourse.

Ant a déclaré en janvier qu'elle n'avait pas l'intention de faire une IPO à ce moment-là. Cependant, le président de la société, Eric Jing, a déclaré en 2021 qu'Ant finirait par devenir une société cotée.

Réorganisation d'Ant

Le co-fondateur d'Ant, Ma, est rentré en Chine début mars après une longue période de voyage à l'étranger. Le gouvernement l'a persuadé de revenir sur le continent afin de montrer le soutien des autorités aux entrepreneurs privés, selon Bloomberg News.

Ce mouvement fait suite à la décision de Ma de céder le contrôle d'Ant en janvier, détenant environ 6,2 % des droits de vote après le changement. À la suite de cela, le chef du Parti communiste de la ville de Hangzhou a salué Ant pour avoir respecté le leadership du parti et a demandé aux départements du gouvernement local de résoudre les problèmes soulevés par l'entreprise fintech.

Il y a plus de deux ans, les régulateurs chinois ont brusquement interrompu l'IPO d'Ant, provoquant des ondes de choc sur les marchés financiers mondiaux. De nouvelles règles ont été imposées au géant fintech, qui opère dans des domaines tels que les prêts aux consommateurs et la gestion de patrimoine.

La banque centrale a ordonné à Ant de regrouper toutes ses unités financières au sein d'une société holding. Elle lui a également demandé d'ouvrir son application de paiement à la concurrence et de mettre fin à l'interconnexion abusive des paiements avec d'autres produits, notamment ses services de prêt.

Ant développe une technologie de modèle de grande taille qui alimentera des services similaires à ChatGPT, rejoignant ainsi la liste des entreprises chinoises cherchant à prendre une longueur d'avance dans l'intelligence artificielle de nouvelle génération. L'entreprise a investi près de 20,5 milliards de yuans dans la recherche et le développement l'année dernière, doublant ainsi ses dépenses annuelles dans ce domaine par rapport à 2019.