La ruée vers l'IA n'est pas pleinement valorisée dans ces 2 actions SemiCap, selon le meilleur analyste de Wall Street.

Les tendances vont et viennent, mais la dernière folie qui a pris d'assaut Wall Street est particulièrement persistante. La hype de l'IA a été en vogue cette année et les actions exposées à l'IA générative et aux LLM (grands modèles de langage) récoltent les bénéfices. À tel point que le meilleur analyste de Wall Street pense qu'il est temps de changer de cap pour beaucoup d'entre elles. En étudiant l'espace SemiCap, l'analyste de Needham, Quinn Bolton, est confronté à une pléthore de noms affichant des évaluations élevées avec peu de place pour progresser à partir de maintenant. "Les actions SemiCap ont nettement augmenté sur la hype de l'IA, mais étant donné que l'IA ne devrait pas entraîner une augmentation significative des dépenses WFE, nous pensons que beaucoup d'actions SemiCap sont surachetées à court terme", a déclaré l'analyste 5 étoiles. "À notre avis, les investisseurs devront se tourner vers 2025 et 2026 et vers le prochain cycle de hausse des WFE pour déterminer s'il y a suffisamment de potentiel de bénéfices dans la reprise pour justifier l'achat des actions aux niveaux actuels". Compte tenu de ce qui précède, Bolton a déclassé les notes de plusieurs actions SemiCap. Cela dit, toutes les actions SemiCap ne sont pas à un prix parfait. Bolton, qui affiche un taux de réussite de 72% sur ses recommandations d'actions et un rendement moyen de 39%, occupe actuellement la première place parmi les analystes de Wall Street, il est donc juste de dire qu'il a une bonne intuition dans ce domaine. Et il pense que deux actions SemiCap en particulier sont toujours intéressantes à acheter. Jetons un coup d'œil de plus près. ACM Research (ACMR) La première action que nous allons examiner est ACM Research, un leader des technologies avancées et des outils de fabrication nécessaires à l'industrie des puces dans la production de plaquettes de silicium. Il s'agit d'un niveau plus profond d'une industrie essentielle, et ACM Research propose des lignes d'outils pour le traitement humide, le placage électrochimique, le polissage sans contrainte, et d'autres processus de fabrication de puces importants. En d'autres termes, les entreprises qui fabriquent les puces qui alimentent les systèmes d'IA ne pourraient même pas commencer leur travail sans les outils d'ACM. Outre les outils de haute technologie, ACM Research propose également un solide support client, qui est maintenu tout au long de la durée de vie des produits de l'entreprise. ACM Research aidera ses clients à installer ses machines, puis travaillera avec eux pour optimiser les systèmes et éviter les problèmes, en évitant les goulots d'étranglement dans la production de puces. Les activités de support de l'entreprise comprennent des logiciels, des applications et des pièces de rechange et des services, où que se trouve le client. La demande de puces semiconductrices en silicium a été bénéfique pour ACM Research, ce qui est clairement visible dans le dernier rapport trimestriel de l'entreprise pour le 1er trimestre 2023. Au niveau du chiffre d'affaires, ACMR a affiché des revenus de 74,26 millions de dollars, marquant une augmentation de 76% par rapport à l'année précédente et dépassant les prévisions de plus de 5,5 millions de dollars. Les bénéfices de l'entreprise, de 15 cents par action selon les mesures non-GAAP, ont dépassé les attentes de 16 cents par action. La société a également maintenu ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2023, prévoyant des ventes comprises entre 515 et 585 millions de dollars. L'estimation consensuelle était de 540,58 millions de dollars. Quinn Bolton apprécie le bilan de cette entreprise, comme il l'a noté dans sa récente analyse des actions. Dans son argumentaire sur ACMR, il écrit : "En tant que titre SemiCap à la croissance la plus rapide dans notre couverture, avec environ 400 millions de dollars de trésorerie et très peu de dettes, nous pensons qu'une multiplication par 12,5 est plus que juste. Le titre attire actuellement peu l'attention des investisseurs en raison de son exposition élevée à la Chine. Cependant, nous pensons que cette perception d'ACMR changera avec le temps, car sa croissance devient trop difficile à ignorer." En regardant vers l'avenir, Bolton attribue à ACMR une recommandation Achat, avec un objectif de cours de 18 $, ce qui implique un potentiel de hausse d'un an de 59%. Comme Bolton, d'autres analystes adoptent également une approche optimiste. La notation consensus Forte Acheter d'ACMR se décompose en 5 Achats et zéro Conserver ou Vendre. Étant donné l'objectif de cours moyen de 21,30 $, le potentiel de hausse se situe à 86%. (Voir les prévisions d'actions ACMR) Cohu, Inc. (COHU) Le deuxième choix de Bolton que nous examinons est Cohu, un important fabricant d'équipements de test et d'inspection utilisés dans les lignes de fabrication de puces. Les produits proposés par Cohu jouent un rôle crucial dans le contrôle qualité minutieux tout au long du processus de fabrication de puces. Cohu s'est imposée comme un acteur clé dans le domaine des tests de puces, avec un large portefeuille d'équipements de test et de services conçus pour répondre aux besoins des fabricants de semi-conducteurs en aval. La société se décrit comme un "guichet unique" pour une large gamme de solutions de test, notamment des équipements de manipulation, des sous-systèmes thermiques, et des inspecteurs et systèmes de métrologie à vision. Cependant, la société ne s'arrête pas aux fabricants de puces. Cohu a consolidé sa position dans le secteur des tests de haute technologie en élargissant ses offres, avec des équipements de test et de contrôle qualité pour les applications IoT, industrielles et médicales, la mobilité, l'automobile, l'informatique et les réseaux, et les produits de consommation. La société a parcouru un long chemin depuis sa création en 1947. Cependant, le dernier rapport financier de Cohu, pour le 1er trimestre 2023, a montré des résultats mitigés. Le chiffre d'affaires de l'entreprise a baissé de 9,3% en glissement annuel, à 179,37 millions de dollars, manquant les prévisions de 0,92 million de dollars. La marge brute non-GAAP de Cohu a cependant augmenté, passant de 46,1% au 1er trimestre 2022 à 48,2% au 1er trimestre 2023. Cela a permis d'améliorer les performances du résultat net, avec un BPA ajusté de 0,56 $ supérieur de 0,02 $ aux attentes. Les données positives ont attiré l'attention de Bolton, qui a écrit sur l'action : "La marge brute non-GAAP de COHU montre de la résilience même à un niveau de chiffre d'affaires inférieur, et nous continuons à penser qu'une marge brute solide aidera à soutenir les actions à des niveaux actuels. Des revenus récurrents solides, une expansion de la production aux Philippines, des marges plus élevées pour les manipulateurs et une meilleure répartition favorise une marge brute élevée. Les coûts élevés ont eu un impact de 29 points de base sur la marge brute et continueront d'avoir un impact en 2023." "Notamment", a ajouté le meilleur analyste, "COHU a reçu une commande de plusieurs unités de 5 millions de dollars pour l'automatisation des tests et l'inspection SiC. COHU estime que SiC représentera environ 2,5% des ventes en 2023. Cependant, nous pensons que l'opportunité de COHU à court et à long terme dans SiC est actuellement sous-estimée. Nous prévoyons une croissance des revenus de SiC de COHU plus rapide que le chiffre d'affaires dans les années à venir." En adoptant cette position optimiste, Bolton attribue à l'action COHU une recommandation d'Achat et fixe un objectif de cours de 52 $, ce qui indique une confiance en une hausse de 29% sur l'horizon d'un an. Dans l'ensemble, le consensus de Wall Street sur COHU est un Achat Fort, basé sur 4 avis d'analystes dont 3 Achats et 1 Conserver. Les actions se vendent à 40,12 $, et l'objectif de cours moyen de 42,75 $ implique une hausse de 6,5% de l'action sur un an. (Voir les prévisions d'actions COHU) Pour trouver de bonnes idées d'actions à des valorisations attrayantes, visitez Best Stocks to Buy de TipRanks, un outil récemment lancé qui réunit toutes les idées d'actions de TipRanks. Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire vos propres analyses avant de faire un investissement.
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