L'action Netflix peut bondir de 18 % suite à la répression du partage de mots de passe, selon J.P. Morgan

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Netflixn 's La répression du partage des mots de passe générera près de 6 milliards de dollars de revenus supplémentaires en 2024 et 2025, a estimé J.P. Morgan, qui est devenu plus optimiste sur l'action mercredi.

L'action a déjà grimpé de 35% à 399,29 dollars en 2023, mais l'analyste de la banque Doug Anmuth pense maintenant qu'elle a encore du chemin à faire, en augmentant son objectif de prix de 380 à 470 dollars, ce qui implique une hausse de 18% par rapport au prix de clôture de mardi. Il a également réitéré sa note "Overweight" sur le titre. L'une des principales raisons de l'augmentation de l'objectif est le lancement de Netflixn 's qui vise à mettre fin au partage des mots de passe. Dans les échanges avant bourse mercredi, les actions ont gagné 3 % à 411,20 $.

Le géant du streaming a déclaré en début d'année que plus de 100 millions de foyers regardent des films en ligne. Netflixn (ticker : NFLX) sans payer. Mais cela est en train de changer. La société a clairement indiqué qu'un compte ne pouvait être utilisé que par un seul ménage. Les utilisateurs des États-Unis et de plus de 100 autres marchés ont été informés par courriel à la fin du mois dernier que le partage d'un compte avec une personne vivant ailleurs coûtera 7,99 dollars par mois.

Anmuth estime que Netflix monétisera 14 millions des 100 millions d'emprunteurs estimés d'ici la fin de 2023, puis 26 millions l'année suivante et 33 millions d'ici la fin de 2025. Il estime que cela générera des revenus de 2,4 milliards de dollars en 2024 et de 3,5 milliards de dollars en 2025.

"Nous estimons que les emprunteurs monétisés se répartiront équitablement entre les nouveaux abonnés et les membres supplémentaires", a-t-il déclaré.

Le volet moins cher de la plateforme de streaming, 7 dollars par mois, financé par la publicité, lancé en novembre, est un autre moteur de croissance, a ajouté M. Anmuth. "Le lancement récent du volet de Netflix financé par la publicité, ainsi que le lancement plus large du partage payant, devraient contribuer à réaccélérer la croissance du nombre d'abonnés et des revenus, tout en générant des revenus supplémentaires à forte marge", a-t-il déclaré.

Le mois dernier, la société a déclaré que son volet financé par la publicité comptait près de 5 millions d'utilisateurs actifs mensuels, six mois seulement après son lancement. Lors d'une présentation virtuelle, le co-PDG Greg Peters a déclaré que la base de membres de la société ayant accès à la publicité avait plus que doublé depuis le début de l'année et que plus d'un quart des nouveaux abonnés choisissaient le plan publicitaire.

Écrire à Callum Keown à l'adresse callum.keown@barrons.com