Le Bitcoin et l'Ether chutent alors que les Puts de protection attirent la demande dans un contexte de vente du Token FTX.

Les leaders du marché des crypto-monnaies, le bitcoin (BTC) et l'éther (ETH), ont perdu leur calme relatif et ont fait face à une pression de vente tôt mardi, alors que FTT, le jeton natif de l'échange de crypto-monnaies FTX, a plongé à son plus bas niveau depuis 21 mois en raison des inquiétudes persistantes concernant le bilan de la société de trading Alameda. À 4 h 30 UTC, le bitcoin s'échangeait à 19 700 $, soit une baisse de 4,3 % sur la journée, tandis que l'éther changeait de mains à 1 480 $, soit une baisse de 5,5 %, selon les données de CoinDesk. Le jeton FTT de FTX a chuté de 20 % à 17 $, son plus bas niveau depuis février 2021, prolongeant la baisse de 13 % de la semaine dernière. Les données sur les options ont montré une nouvelle demande pour les options de vente baissières liées au bitcoin et à l'éther. Le changement de sentiment baissier reflète peut-être la crainte des investisseurs que le drame actuel de FTX-Alameda ne conduise à une contagion de l'effondrement des crypto-monnaies à la manière de Terra. Une option d'achat donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, d'acheter l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé à ou avant une date spécifique. Une option de vente donne le droit de vendre. "Nous avons constaté un regain de demande pour une protection contre la baisse après le flux de nouvelles négatives liées à la TTF", a déclaré à CoinDesk Patrick Chu, directeur des ventes et du trading institutionnels à la plateforme technologique de dérivés de crypto de gré à gré Paradigm. "Le skew à court terme, en particulier, a évolué en faveur des options de vente, car nous avons vu une protection contre la baisse à la fois dans le BTC et l'ETH avec une forte demande pour les expirations de fin novembre/décembre", a ajouté Chu.

Le skew des options d'achat et de vente de bitcoins à court et à long terme, qui mesure les prix des options d'achat haussières par rapport aux options de vente, s'est éloigné de zéro cette semaine. Le skew à une semaine est passé de -1% à -12%, le plus bas depuis fin septembre, selon le fournisseur de données sur les actifs numériques Amberdata. En d'autres termes, les options de vente sont de nouveau demandées. Un schéma similaire est observé dans les asymétries entre les options d'achat et de vente d'éther.

L'asymétrie call-put sur une semaine a chuté à près de -20%, indiquant le plus fort biais pour les puts baissiers depuis mi-septembre.