Le dollar américain commence la semaine sous pression alors que les défenses de la Chine et du Japon mordent.

La séquence record du dollar chaud est menacée lundi alors que les plus grandes banques centrales d'Asie prennent des mesures différentes pour contrer la récente hausse du billet vert.

La Banque populaire de Chine a lancé un avertissement clair aux spéculateurs pour qu'ils évitent de déstabiliser le yuan, tandis que le chef de la Banque du Japon a adopté une approche plus subtile en évoquant la possibilité d'un éventuel changement de politique, lors d'une interview qui a fait grimper le yen. L'indice Bloomberg du dollar a chuté jusqu'à 0,6 %, la plus forte baisse depuis août.

"Une intervention conjointe est nécessaire des banques centrales asiatiques pour limiter la force du dollar américain", a déclaré Ju Wang, responsable de la stratégie des taux de change du Greater China chez BNP Paribas. "Ils intensifient leurs efforts."

L'indicateur du dollar de Bloomberg venait juste de mettre fin à sa huitième semaine consécutive de gains, sa plus longue séquence victorieuse depuis au moins 2005. L'indice avait grimpé d'environ 5% depuis un creux mi-juillet, car de meilleures données économiques aux États-Unis ont incité à parier que la Réserve fédérale maintiendrait des taux plus élevés pendant plus longtemps.

Les deux grandes devises asiatiques ont été particulièrement sous pression en raison des écarts de politique béants entre la Chine et le Japon, qui continuent tous deux de se détendre, et les États-Unis qui augmentent agressivement les taux d'intérêt. Le yen avait chuté d'environ 7% par rapport au dollar vert depuis mi-juillet, tandis que le yuan onshore avait chuté à un plus bas de 16 ans par rapport au dollar.

Lundi, la Chine a intensifié sa défense du yuan en publiant un avertissement verbal fort quelques heures seulement après une orientation énergique avec son taux de change quotidien. Au Japon, les traders ont réagi aux commentaires du gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, sur la possibilité de mettre fin au dernier régime clé de taux d'intérêt négatifs du monde développé, un changement qui raviverait l'intérêt pour le yen malmené.

Les investisseurs se tournent également vers les données clés de l'inflation aux États-Unis de cette semaine pour obtenir de nouveaux indices sur la politique de la Fed, tout en réfléchissant à la décision de taux de la Banque centrale européenne. Par conséquent, certains considèrent la faiblesse de la devise américaine comme temporaire.

"Les prix de l'énergie plus élevés empêcheront de nouvelles baisses de l'inflation aux États-Unis et soutiendront quelque peu le dollar", a déclaré David Forrester, stratège chez Credit Agricole CIB à Singapour. "Le risque d'une pause hawkish par la BCE" aiderait également le dollar.

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