Les actions d'Evergrande chutent de 87% à Hong Kong après la reprise des échanges.

(Bloomberg) -- Le groupe China Evergrande a chuté jusqu'à 87% à la Bourse de Hong Kong après une suspension de 17 mois, devenant une action à un centime alors que le développeur le plus endetté du pays a dévoilé de nouvelles pertes et a reporté les réunions avec les créanciers.

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La baisse à 0,35 HKD à la pause déjeuner de lundi a réduit sa valeur boursière à seulement 4,6 milliards de HKD (586 millions de dollars) contre plus de 50 milliards de dollars en 2017.

La société, qui est engagée dans un long processus de restructuration de la dette, a annoncé une perte attribuable aux actionnaires de 33 milliards de yuans pour les six mois se terminant le 30 juin, selon une déclaration déposée auprès de la Bourse de Hong Kong dimanche. Cela s'ajoute à plus de 582 milliards de yuans de pertes des deux années précédentes, qui ont été les premières sur une base annuelle depuis son introduction en bourse en 2009.

Le développeur en défaut a reporté les réunions avec les créanciers qui étaient prévues pour commencer lundi, ajoutant ainsi de l'incertitude à l'un des plus importants processus de restructuration de la Chine. Il prévoit maintenant de les tenir fin septembre, invoquant le désir de permettre aux créanciers de "prendre en considération, de comprendre et d'évaluer" les modalités desdits plans et de leur donner plus de temps pour prendre en compte les développements récents, y compris la reprise de la négociation des actions.

Evergrande avait demandé à reprendre la négociation après avoir déclaré que ses systèmes de contrôle interne et ses processus améliorés répondaient à ses obligations en vertu des règles de cotation de Hong Kong. L'action était la dernière à être négociée le 18 mars 2022, et la société a maintenant perdu 99% de sa capitalisation boursière depuis son sommet.

Les difficultés d'Evergrande ont illustré la crise du logement qui a secoué la deuxième économie mondiale au cours des deux dernières années. Alors que la Chine réprimait le secteur immobilier en plein essor pour réduire les risques et rendre les logements plus abordables, de nombreux promoteurs ont été touchés. Country Garden Holdings Co. est au bord du défaut et devrait également annoncer une perte pour la première moitié de l'année.

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La perte nette totale d'Evergrande au cours du premier semestre s'est élevée à 39,3 milliards de yuans, principalement en raison de l'augmentation des coûts d'exploitation et des pertes liées aux litiges, aux retraits de terrains, à la vente de participations et aux dépréciations des projets immobiliers.

Le développeur a déclaré des passifs totaux de 2,39 billions de yuans à la fin juin, supérieurs à ses actifs totaux de 1,74 billion de yuans. En excluant les passifs contractuels, le total s'élevait à 1,78 billion de yuans, légèrement plus élevé que les 1,72 billion de yuans en 2022.

Alors que les emprunts d'Evergrande ont légèrement augmenté pour atteindre 625 milliards de yuans, ses dettes commerciales et autres obligations envers des parties telles que les fournisseurs ont augmenté de manière plus significative pour atteindre 1 billion de yuans, ont montré les résultats.

Alors que le développeur s'engage à se concentrer sur la livraison de logements pré-vendus, les résidences en construction ont diminué de 19% entre décembre 2022 et juin pour atteindre 604 milliards de yuans. Pendant ce temps, la trésorerie de l'entreprise est restée faible, à 13,4 milliards de yuans.

La pénurie de liquidités, qui ne sera probablement pas atténuée par la reprise de la négociation et le vote des créanciers, "met en danger" l'achèvement des logements et la reprise du secteur immobilier en Chine dans son ensemble, ont écrit les analystes de Bloomberg Intelligence, Kristy Hung et Lisa Zhou, dans une note lundi.

Les détenteurs d'obligations offshore ont maintenant quatre semaines supplémentaires pour assimiler les derniers développements alors qu'ils étudient la proposition de restructuration de la dette de l'entreprise.

En avril, le développeur a déclaré que les investisseurs détenant 77% de ses obligations de catégorie A avaient approuvé le plan, tandis que seuls 30% des détenteurs de titres de catégorie C l'avaient approuvé.

Les résultats financiers ont été examinés par Prism, un petit cabinet d'expertise comptable nommé auditeur d'Evergrande en janvier après la démission de PricewaterhouseCoopers. Prism n'a pas émis de conclusion sur le rapport de résultats intérimaires, invoquant de multiples incertitudes.

--Avec l'aide d'Alice Huang, Charlotte Yang et Shiyin Chen.

(Mises à jour avec les reports des réunions avec les créanciers et des informations supplémentaires sur les résultats)

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