Les obligations progressent, l'euro chute suite aux données PMI ; les actions vacillent : Synthèse des marchés

(Bloomberg) -- Les obligations européennes ont progressé et l'euro a chuté par rapport au dollar après que les indicateurs de l'industrie manufacturière et des services des deux plus grandes économies de la région de la monnaie commune aient baissé, ce qui a soulevé des inquiétudes quant aux perspectives de l'économie de l'Union européenne.

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Les actions ont vacillé au début d'une semaine riche en décisions politiques des banques centrales et en résultats d'entreprises, les investisseurs s'inquiétant de l'ampleur de nouvelles augmentations des taux d'intérêt et de leurs effets sur l'économie. Les actions espagnoles ont sous-performé après le résultat non concluant de l'élection de dimanche, l'incertitude pesant sur le sentiment des investisseurs.

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont peu changé après que le S&P 500 ait clôturé sans changement vendredi et que le Nasdaq 100 ait connu des ventes continues dans les sociétés technologiques suite à une série de résultats décevants. Les rendements du Trésor ont légèrement augmenté, tout comme le dollar.

Les traders se positionnent pour que la Fed et la Banque centrale européenne augmentent leurs taux d'intérêt et indiquent si d'autres hausses sont probables. La BOJ devrait rester inactive, laissant l'écart de taux avec ses pairs se creuser dans l'attente d'une inflation durable.

"La Fed ne peut pas prendre le risque d'être surprise par une nouvelle poussée de l'inflation de base qui mettrait en péril les attentes en matière d'inflation, qui sont restées bien ancrées jusqu'à présent", a écrit dans une note Franck Dixmier, directeur mondial des investissements pour les titres à revenu fixe chez Allianz Global Investors. "Nous ne pouvons pas exclure un nouvel ajustement à l'automne.

Parmi les valeurs individuelles en Europe, Philips a plongé de 7,7% après avoir fait état d'une baisse des prises de commandes. Ryanair Holdings Plc a chuté après avoir revu à la baisse ses prévisions de trafic. Ocado Group Plc a gagné plus de 10% après que la société de robotique britannique ait réglé un litige contractuel, tandis que Julius Baer Group Ltd. a gagné après avoir rapporté des entrées meilleures que prévu.

L'histoire continue

Les poids lourds américains comme Alphabet Inc., Exxon Mobil Corp. et Meta Platforms Inc. devraient tous publier leurs résultats, tandis qu'en Asie, les investisseurs surveilleront des noms comme Samsung Electronics Co, Rio Tinto Ltd et Hitachi Ltd.

Les traders garderont également un œil sur les données économiques susceptibles d'influencer les décideurs politiques. L'indice flash des directeurs d'achat de S&P Global pour l'Allemagne a chuté au niveau le plus bas de l'année, avec une lecture de 48,3 en juillet qui est tombée en dessous du seuil de 50 qui indique une croissance. La France s'en sort encore plus mal, avec un indice de 46,6, le plus bas depuis 32 mois.

En Asie, la plupart des indices boursiers ont progressé, le marché japonais étant stimulé par un rapport publié vendredi dernier selon lequel les responsables de la Banque du Japon ne voient pas l'urgence de s'attaquer aux effets secondaires de leur politique monétaire ultra-libre. Les actions chinoises sont restées à la traîne, les traders attendant des signes d'un soutien politique plus important.

En ce qui concerne les matières premières, le pétrole a légèrement baissé après avoir enregistré son quatrième gain hebdomadaire sur fond de signes timides de resserrement des marchés mondiaux. L'or a ouvert la semaine avec peu de changement après avoir glissé contre un dollar plus fort vendredi.

Principaux événements de la semaine :

• Conf. Board consumer confidence, mardi

• Ventes de logements neufs aux Etats-Unis, mercredi

• Décision de taux du FOMC, conférence de presse du président de la Fed Powell, mercredi.

• Bénéfices industriels en Chine, jeudi

• Décision sur les taux de la BCE, jeudi

• PIB américain, commandes de biens durables, demandes initiales d'allocations chômage, stocks de gros, jeudi

• Japon IPC Tokyo, vendredi

• Décision sur les taux de la BOJ, vendredi

• Confiance économique de la zone euro, confiance des consommateurs, vendredi

• Revenu des consommateurs américains, indice du coût de l'emploi, sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

• Le Stoxx Europe 600 a peu changé à 8h46, heure de Londres.

• Les contrats à terme du S&P 500 ont peu changé

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,2%.

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé.

• L'indice MSCI Asia Pacific a peu varié

• L'indice MSCI Emerging Markets a baissé de 0,4%.

Devises

• L'indice Bloomberg Dollar Spot Index a peu varié.

• L'euro a baissé de 0,4% à 1,1083$.

• Le yen japonais a augmenté de 0,3% à 141,37 pour un dollar.

• Le yuan offshore a baissé de 0,3% à 7,2072 pour un dollar

• La livre sterling a peu varié à 1,2855 $.

Cryptocurrencies

• Le bitcoin a chuté de 1 % à 29 833,95 dollars

• L'Ether a baissé de 0,9% à 1 875,41

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de deux points de base pour s'établir à 3,82 %.

• Le rendement des obligations allemandes à 10 ans a baissé de six points de base à 2,41%.

• Le rendement à 10 ans de la Grande-Bretagne a baissé de six points de base pour atteindre 4,22%.

Matières premières

• Le Brent a baissé de 0,7% à 80,51 dollars le baril.

• L'or au comptant a augmenté de 0,1% à 1 964,87 dollars l'once.

Cet article a été réalisé avec l'aide de Bloomberg Automation.

--avec l'aide de Michael Msika.

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