Selon Fundstrat, l'inflation est sur le point d'accuser une forte baisse et les investisseurs devraient acheter des actions avant la publication du rapport sur l'IPC de cette semaine.

• Le S&P 500 est prêt pour un rallye de 2% cette semaine qui devrait pousser l'indice au-delà de 4500, selon Fundstrat.

• La société a déclaré qu'elle s'attendait à ce que le rapport sur l'IPC de juin montre que l'inflation continue à décélérer.

• "Pour la première fois cette année, nous émettons une option d'achat tactique à court terme sur le S&P 500", a déclaré Tom Lee de Fundstrat.

Fundstrat a émis une recommandation d'achat tactique sur le S&P 500 pour cette semaine, s'attendant à ce que l'indice fasse un bond de plus de 2 % pour dépasser le niveau de 4 500, selon une note datée de lundi.

Le principal catalyseur de la hausse attendue est une inflation plus faible que prévu, Tom Lee de Fundstrat estimant que le rapport sur l'IPC de juin, qui doit être publié ce mercredi, pourrait montrer une hausse de 0,25 % d'un mois sur l'autre, ce qui serait inférieur aux estimations du consensus de 0,30 %.

En outre, la chute des actions la semaine dernière, déclenchée par un rapport sur l'emploi ADP très positif, suivi d'un rapport sur l'emploi plus faible que prévu du Bureau des statistiques du travail, constitue un point d'entrée intéressant sur le marché boursier.

"Nous n'émettons généralement pas d'appels tactiques à court terme, mais compte tenu de la faiblesse des marchés à la suite des rapports sur l'emploi ADP et le Bureau des statistiques du travail, nous avons décidé d'entrer sur le marché boursier. BLS, nous pensons que le moment est bien choisi", a déclaré M. Lee.

La confiance de M. Lee dans un rapport sur la faiblesse de l'inflation est motivée par la baisse continue des prix des voitures d'occasion, ainsi que par des facteurs d'ajustement saisonnier qui devraient faire baisser l'IPC de base en juin et en juillet. M. Lee a également souligné que 42 % des composantes de l'IPC sont en déflation pure et simple, ce qui est bien supérieur à la moyenne à long terme de l'indice.

Un faible taux d'inflation serait positif pour le marché boursier car il saperait l'idée que la Réserve fédérale maintiendra les taux d'intérêt à un niveau plus élevé pendant plus longtemps. Cela exercerait également une pression à la baisse sur les taux d'intérêt à court terme et nuirait à l'idée que la reprise des actions depuis le creux d'octobre dernier n'est qu'une reprise du marché baissier.

Nous pensons que les investisseurs ont évolué vers un point de vue "hawkish Fed", et vers un point de vue "higher for longer", ce qui se reflète dans la hausse des rendements. Par conséquent, l'idée d'une remise en question tactique à la suite d'un rapport sur l'IPC faible serait logique", a déclaré M. Lee.

L'histoire continue

La recommandation d'achat tactique de Fundstrat est en place jusqu'à ce vendredi 14 juillet.

"Si notre point de vue est correct, il y aura une réévaluation rapide des points de vue, ce qui entraînera une hausse", a déclaré M. Lee. "Cela mettrait fin à la thèse du marché baissier.

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